年报]23鲁海洋 ： 山东海洋集团无限公司公司债券

　　近海运输业是国平易近经济的主要构成部门，具有运量大、运距长、成本低、能耗少等特点。据统计，世界商业量90％以上是通过国际航运完成的，因而近海运输业正在商业中起着庞大感化，阐扬着物质出产和物质消费的跟尾功能，是国平易近经济一般运转和成长的主要根本。2008年由美国次贷危机激发的全球金融风暴敏捷延伸全球，世界经济全体放缓，带动近海运输商业量急剧下滑，海运需求较着放缓，运力供给相对过剩，使得国际海运价钱大幅暴跌，航运业全体进入下行周期。正在中国一系列保增加促内需的刺激经济方案带动下，近海运输业目前正正在逐步走出低谷，航运业需求也将跟着全球经济的好转而苏醒。海洋运输物流市场目前正处于大规模调整的阶段，将来调整的程序和速度会进一步加速。“一带一”、“京津冀协同成长”和“长江经济带”三大国度计谋内容连续清晰和丰满起来。

　　注释第 17号要求企业正在进行附注披露时，该当汇总披露取供应商融资放置相关的消息，以有帮于报表利用者评估这些放置对该企业欠债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。正在识别和披露流动性风险消息时也该当考虑供应商融资放置的影响。该披露仅合用于供应商融资放置。供应商融资放置是指具有下列特征的买卖：一个或多个融资供给方供给资金，为企业领取其对付供应商的款子，并商定该企业按照放置的条目和前提，正在其供应商收到款子的当天或之后向融资供给方还款。取原付款到期日比拟，供应商融资放置耽误了该企业的付款期，或者提前了该企业供应商的收款期。

　　？对欠债的流动性进行划分时的欠债了债是指，企业向买卖敌手方以转移现金、其他经济资本（如商品或办事）或企业本身权益东西的体例解除欠债。欠债的条目导致企业正在买卖敌手方选择的环境下通过交付本身权益东西进行了债的，若是企业按照《企业会计原则第37号——金融东西列报》的将上述选择权分类为权益东西并将其做为复合金融东西的权益构成部门零丁确认，则该条目不影响该项欠债的流动性划分。

　　海洋运输物流、商业、船舶办理等营业取国表里经济形势亲近相关，呈现出较着的周期性特点。2010年以来，受国际宏不雅经济和宏不雅经济周期影响，航运市场、商业等范畴步入下行周期，全球航运营业增速下滑，各大型航运企业的经停业绩均遭到较大程度的负面影响。近年来，全球、各次要经济体采纳多种经济刺激办法，商业回升趋向较着，国际航运业逐渐走出低谷。但航运市场需求的周期性波动仍继续影响公司相关财产经停业绩。

　　变动、更正的类型及缘由，以及变动、更正对演讲期及比力期间财政报表的影响科目及变动、更正前后的金额。同时，申明能否涉及到逃溯调整或沉述，涉及逃溯调整或沉述的，披露对以往各年度运营和财政情况的影响。

　　（一）本期债券的起息日为公司债券的刊行缴款日，即 2023年 7月 13日。（二）本期债券釆用单利按年计息， 不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最初一期利钱 随本金一路领取。（如遇节假日或歇息日，则顺延至 其后的第 1个买卖日）（三）本期债券的本金兑付、利钱 领取将通过登记机构和相关机构打点。本金兑付、利钱支 付的具体事项将按照国度相关，由刊行人正在中国证监。

　　（三） 刊行人联系关系买卖的决策权限、决策法式、订价机制及消息披露放置 联系关系买卖办理方面，刊行人按照《山东海洋集团无限公司关于加强联系关系方买卖监管的通 知》，春联系关系买卖的决策权限、决策法式、订价机制做了具体和放置。由董事会审议批 准的联系关系买卖，董事会该当就该项联系关系买卖的需要性、合、公允性进行审查和会商， 经董事会表决通事后方可实施。由公司总司理或总司理办公会议审议核准的联系关系买卖，应 当由公司相关本能机能部分将联系关系买卖环境以书面形式演讲公司总司理，由公司总司理或者总司理办公会议对该等联系关系买卖的需要性、合、公允性进行审查。公司及控股子公司董事会审议联系关系买卖事项时，联系关系董事该当回避表决，也不得代办署理其他董事行使表决权。

　　但跟着公司海外营业的拓展，本钱运做频次的添加，疑惑除将来添加人平易近币取外汇、外汇分歧币种之间的兑换。汇率跟着国表里经济、等浩繁要素变化而屡次变更，导致公司可能正在货泉兑换时面对必然的汇兑收益或者丧失，进而可能正在必然程度上对公司的运营收入和利润发生影响。

　　跟着全球经济的不竭变化以及我国财产布局升级带来的经济商业政策调整，我国市场度逐步提高，商业规模日益扩大。出格是“一带一”国度计谋的实施和中韩商业区、中澳商业协定等相关计谋合做的逐渐落实，为公司商业营业增加带来新的外部机缘。

　　公司的金融及其他营业板块次要由金融营业和其他营业形成，此中金融营业次要包罗融资租赁、小额贷款和财产基金投资等，其他营业次要包罗内河港航营业、海洋油田办事和办理征询等。上述营业规模较小，次要由公司子公司开展。

　　1。连系公司面对的特定、所处行业及所处置营业的特征，说告期末的营业成长方针 “十四五”期间，公司要实现规模体量冲破性增加，正在海洋财产范畴构成较为充实的市场所作力和行业影响力。操纵 5-10年时间，打形成为行业地位显著、专业能力凸起、行业从导地位安定，国内领先、国际出名的多元复合投资运营集团。集团计谋定位为：办事山东海洋强省扶植，聚焦海洋运输取内河港航分析物流、现代海洋相关财产开辟办事两大从业，鼎力鞭策海洋财产升级、海洋科技立异和海洋文化复兴，搭建现代海洋和内河港航运财产焦点投融资平台，努力于打制海洋特色明显、专业劣势凸起、立异能力杰出、财产引领显著、行业地位领先的现代海洋财产集团。

　　财务部于2023年8月1日发布了《企业数据资本相关会计处置暂行》（财会〔2023〕11号），合用于合适企业会计原则相关确认为无形资产或存货等资产的数据资本，以及企业具有或节制的、预期会给企业带来经济好处的、但不满脚资产确认前提而未予确认的数据资本的相关会计处置，并对数据资本的披露提出了具体要求。

　　公司海工办事营业停业收入同比添加388。31%，次要系海工营业属于集团2023年12月份收购了境外公司北方公司后新增的营业，2023年只归并一个月的收入取成本，2024年归并了全年12个月的收入取成本，停业成本同比添加652。99%，停业成本跟着停业收入的增加而添加。

　　刊行人许诺，正在本期债券存续期内，不发生如下景象： （1）刊行人发生一个天然年度内减资跨越原注册本钱 20% 以上、分立、被责令停产破产的景象。 （2）刊行人归并报表范畴内的主要子公司被吊销停业执 照、申请破产或者依法进入破产法式等可能致刊行人偿债 能力发生严沉晦气变化的。 （3）刊行人存正在严沉市场负面传说风闻未合理的。 （4）刊行人估计不克不及按期领取本期债券的本金或者利钱的 其他景象。刊行人正在债券存续期内，呈现违反上述商定的 资信维持许诺景象的，刊行人将及时采纳办法以正在半年内 恢复许诺。当刊行人发生违反资信维持许诺、发生或估计 发生将影响偿债能力相关事项的，刊行人将正在 2 个买卖日 内奉告受托办理人并履行消息披露权利。刊行人违反资信 维持许诺且未正在上述商定刻日内恢复许诺的，持有人有权 要求刊行人添加增信办法。

　　各营业板块、各产物（或办事）停业收入、停业成本、毛利率等目标同比变更正在 30%以上的，刊行人该当连系所属行业全体环境、运营模式、营业开展现实环境等，进一步申明相关变更背后的运营缘由及其合。

　　？对于企业贷款放置发生的欠债，企业将欠债了债推迟至资产欠债表日后一年以上的可能取决于企业能否遵照了贷款放置中的前提（以下简称契约前提），企业正在判断其推迟债权了债的本色性能否存正在时，仅招考虑正在资产欠债表日或者之前应遵照的契约前提，不招考虑企业正在资产欠债表日之后应遵照的契约前提。

　　三、 控股股东、现实节制人及其变动环境 （一） 演讲期末控股股东、现实节制人消息 演讲期末控股股东名称：人平易近国有资产监视办理委员会 演讲期末现实节制人名称：人平易近国有资产监视办理委员会 演讲期末控股股东资信环境：优良 演讲期末现实节制人资信环境：优良 1 演讲期末控股股东对刊行人的持股比例及股权受限环境：45。31%，非受限 演讲期末现实节制人对刊行人的持股比例及股权受限环境：见下图 非受限 刊行人取控股股东、现实节制人之间的产权及节制关系的方框图（有现实节制人的披露至现实 节制人；无现实节制人的，披露至最终天然人、法人或布局化从体）。

　　公司的海洋运输物流板块次要指近海运输营业，近海运输营业能够细分为干散货运输和液散运输。公司的海洋运输物流营业次要由子公司山东海运股份无限公司、山东海洋能源无限公司开展。目前，公司具有超大型、好望角型、巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶及超大型液化石油气船舶构成的船队，节制运力规模正在国内船东中位居前列，可正在全球范畴内为客户供给铁矿石、煤炭、粮食、液化石油气等大物资的海洋运输办事，航路多个国度和地域，办事笼盖世界 1000多个口岸，正在全球航运市场享有必然的行业出名度。

　　财务部于2024年12月6日发布了《企业会计原则注释第18号》（财会〔2024〕24号，以下简称“注释第18号”），该注释自印发之日起施行，答应企业自觉布年度提前施行。注释第18号，正在对因不属于单项履约权利的类质量发生的估计欠债进行会计核算时，该当按照《企业会计原则第13号——或有事项》相关，按确定的估计欠债金额，借记“从停业务成本”、“其他营业成本”等科目，贷记“估计欠债”科目，并响应正在利润表中的“停业成本”和资产欠债表中的“其他流动欠债”、“一年内到期的非流动欠债”、“估计欠债”等项目列示。

　　联系关系买卖的价钱或者取费准绳应按照市场前提公允合理简直定，任何一方不得操纵本人的劣势或垄断地位对方接管不合理的前提。联系关系买卖的订价根据国度政策和市场行情，次要遵照下述准绳：①有国度订价（指物价部分订价或应施行国度的计价体例的，依国度订价；②若没有国度订价，准绳上联系关系买卖成交价以市场公允价和审计评估价为根本 确定；③若成交价取市场价、评估价或帐面价存正在较大差别的，该当书面申明缘由；④买卖价较着有失公允的，还应沉点注释本期联系关系买卖所发生的好处的转移标的目的。

　　会指定上发布的兑付通知布告中加以申明。（四）按照国 家税收法令、律例，投资者投本钱期债券应缴纳的相关税 费由投资者自行承担。制定《债券持有人会议法则》、聘 请债券受托办理人并充实阐扬债券受托办理人的感化、设 立募集资金取偿债资金专项账户、设立特地的偿付工做小 组、制定并严酷施行资金办理打算、严酷进行消息披露。

　　刊行人许诺，正在本期债券存续期内，不发生如下景象： （1）刊行人发生一个天然年度内减资跨越原注册本钱 20% 以上、分立、被责令停产破产的景象。 （2）刊行人归并报表范畴内的主要子公司被吊销停业执 照、申请破产或者依法进入破产法式等可能致刊行人偿债 能力发生严沉晦气变化的。 （3）刊行人存正在严沉市场负面传说风闻未合理的。 （4）刊行人估计不克不及按期领取本期债券的本金或者利钱的 其他景象。 刊行人正在债券存续期内， 呈现违反上述商定的资信维持承 诺景象的，刊行人将及时采纳办法以正在半年内恢复许诺。 当刊行人发生违反资信维持许诺、发生或估计发生将影 响 偿债能力相关事项的，刊行人将正在 2 个买卖日内奉告受托 办理人并履行消息披露权利。 刊行人违反资信维持许诺且未正在上述商定刻日内恢复承 诺 的，持有人有权要求刊行人添加增信办法。

　　海洋运输营业属于资金稠密型行业。公司签定的海洋运输订单、商业订单金额较大，需要大规模的资金支撑，且海外大型项目占比高。因为公司的运营资金来历除自有资金外次要靠银行告贷，跟着公司海运订单规模的不竭扩大，估计公司的融资压力仍十分较着。故资金投入持续添加可能会加沉公司的财政承担，减弱公司抵御风险的能力。

　　这三大计谋不只为中国经济社会注入新一轮成长活力，也是中国海运业转型升级、由大到强的罕见汗青机缘。此外，国度出台了相关政策支撑海洋运输物流业的成长。为了推进上海商业试验区的扶植，交通运输部正在扩大交通运输对外、推进商业便当化、简政放权、体系体例机制立异等方面赐与了政策支撑，正在航运范畴先后推出了放宽中外合伙合做、国际船舶运输企业的外资股比等六个方面的先行先试政策。

　　受成长窘境的影响以及正在金融脱媒加快的大布景下，小额贷款公司将来将两极分化的时代，行业龙头将占领较大的市场份额，行业全体洗牌将最终构成行业内市场细分，积极转型互联网金融及行业内沉组并购势正在必行。我国小额信用贷款行业尚处于成长转型期，虽然正在成长过程中还有良多问题亟待整改，但其对我国经济成长有着强无力的鞭策感化，将来仍具有必然的成长机缘。

　　公司商业营业停业收入同比下降33。19%，次要系当期商业营业量削减 导致收入削减，商业营业停业成本同比下降33。67%，受商业收入下降影响成本亦同步下降 ，毛利率同比增加51。84%毛利率添加次要系公司2024年度缩减了商业营业规模，次要缩减了毛利率较低的各类大商业营业，商业营业构成的毛利总额于2023年度持平，因为商业总收入降低，因而毛利率提高较大。

　　济南市 高新手艺财产开辟区经十 7000 号汉峪金谷商务 区A1-5号楼山东海洋大厦。

　　2024年，我国货色商业进出口总值43。85万亿元，同比增加5%，规模再创汗青新高。具体来业近70万家，数量再立异高。此中，平易近营企业表示非分特别亮眼，进出口24。33万亿元，增加8。8%，占我国外贸总值的比沉继续提拔至55。5%，并创制了“三个初次”。第一个“初次”，是有进出话柄绩的平易近营企业数量初次跨越60万家，达到60。9万家，持续为外贸成长注入重生力量。第二个“初次”，是初次成为我国高手艺产物的最猛进出口从体。平易近营企业进出口高手艺产物增加12。6%，占我国同类产物进出口总值的比沉提拔3个百分点至48。5%；此中，船舶等高端配备出口、半导体系体例制设备等公用配备进口都实现了20%以上的增加。第三个“初次”，是占我国消费品进口比沉初次跨越50%，同比提拔2。8个百分点至51。3%，此中正在日化用品、生果等产物中比沉跨越六成，平易近营企业让外贸愈加切近我们的日常糊口。取此同时，外商投资企业进出口呈现出“两个向好”。起首是走势向好，客岁进出口12。8万亿元，增加1。5%，此中下半年增速较上半年加速2。5个百分点。其次是决心向好，客岁11月1日起，我国制制业范畴外资准入办法全面打消，将帮推外资企业加速融入我国财产链。全年看，有更多的外资企业正在海关心册存案，有进出口记实的企业数量较上年添加了1600多家，达到8。2万家，中国仍然是外资企业成长的“机遇之地”。此外，国有企业继续做好经济取市场平稳运转的“不变器”，进出口6。61万亿元，正在粮食、能源等大商品进口中阐扬主要感化。2）商业伙伴多元拓展，“一带一”合做持续深化：2024年，我国对共建“一带一”国度合计进出口22。07万亿元，同比增加6。4%，占我国进出口总值的比沉初次跨越50%。此中，对东盟进出口增加9%，我国取东盟持续5年互为第一大商业伙伴。同期，我国对拉美、非洲进出口别离增加10。9%和5%，取欧盟、美国进出口别离增加1。6%和4。9%。我国对结合国统计分组中几乎全数国度和地域都有进出口记实，已成为150多个国度和地域的次要商业伙伴，外贸“伴侣圈”越来越大。3）产物合作劣势强化，出口布局优化升级：2024年，我国出口机电产物15。12万亿元，增加8。7%，占出口总值的59。4%，比沉提拔0。9个百分点，高端配备出口增加跨越四成。同期，劳动稠密型产物出口4。27万亿元，占出口总值的16。8%。机电产物中，电动汽车、3D打印机、工业机械人等高科技属性新产物加快出海，出口别离增加13。1%、32。8%、45。2%。船舶出口增加38。5%，延续高增加态势。出口产物布局不竭优化升级，彰显了我国从中国制制向中国创制迈进的程序。4）国内需求稳步恢复，大商品取平易近生商品进口有序增加：2024年，我国能源、金属矿砂、粮食等大商品进口量连结不变增加。进口原油、天然气、煤炭等能源产物12。65亿吨，添加约9。2%；铁、铝等金属矿砂15。26亿吨，添加约4。7%。同期，进口农产物1。72万亿元，增加约4。9%；服拆、生果、进口值别离增加5。6%、8。6%、38。8%。此中，因为除夕、春节临近，12月份我国消费品进口额创近21个月新高。5）高程度深切推进，新平台新业态兴旺成长：2024年，我国商业试验区数量持续阐扬先行先试感化，合计进出口规模进一步扩大，正在轨制型和财产转型升级等方面成效显著。海南商业港扶植深切推进，年度进出口持续多年连结优良增加态势。初步统计，2024年我国跨境电商进出口2。63万亿元，增加10。8%，正在“卖全球”“买全球”方面潜力取劣势持续，成为外贸成长的新亮点。

　　（一）本期债券的起息日为公司债券的刊行缴款日，即 2022年 9月 7日。（二）本期债券釆用单利按年计息，不 计复利。每年付息一次，到期一次还本，最初一期利钱随 本金一路领取。（如遇节假日或歇息日，则顺延至其 后的第 1个买卖日）（三）本期债券的本金兑付、利钱支 付将通过登记机构和相关机构打点。本金兑付、利钱领取 的具体事项将按照国度相关，由刊行人正在中国证监会 指定上发布的兑付通知布告中加以申明。（四）按照国度 税收法令、律例，投资者投本钱期债券应缴纳的相关税费 由投资者自行承担。制定《债券持有人会议法则》、礼聘 债券受托办理人并充实阐扬债券受托办理人的感化、设立 募集资金取偿债资金专项账户、设立特地的偿付工做小组 、制定并严酷施行资金办理打算、严酷进行消息披露？。

　　公司商业营业次要由子公司山东海洋物产无限公司、山东海洋投资无限公司和山东海洋能源无限公司担任运营。近年来，公司商业板块正在原有大商品商业的根本上，按照市场的变化，积极开辟新的商业品种，不竭调整商业布局，特别是鼎力开辟水产物加工商业、海工产物商业和钢材商业等产物。

　　济南市 高新手艺财产开辟区经十 7000 号汉峪金谷商务 区A1-5号楼山东海洋大厦。

　　山东海洋集团无限公司目前运营和财政情况优良。正在债券存续期内，受多沉要素影响，国 表里宏不雅经济发生波动。若山东海洋集团无限公司所处的宏不雅经济、本钱市场情况、国度相关政策等外部持续发生较大变化，可能会对公司本身的出产运营发生严沉晦气变化，导致刊行人不克不及如期从预期的还款来历获得用以债券利钱和本金所需要的资金。

　　近年来，我国经济快速成长，投资需求兴旺，一些企业亟需处理融资难的问题，融资租赁无疑是很好的融资体例，美英等发财国度的融资渗入率连结50%以上，而中国尚未达到5%，取成熟的租赁市场比拟还有很大的提拔空间和市场潜力。融资租赁业正在发财国度被誉为“向阳财产”，是取银行信贷、本钱市场并驾齐驱的三大金融东西之一，正在国平易近经济和市场系统成长中饰演着主要脚色。中国是一个经济总量较大、经济成长速度较快的国度，但从世界范畴看，中国的融资租赁行业尚处于较掉队的地位，远未达到应有的规模，融资租赁业现状取快速成长的经济程度很不相等，还有很大的成长空间。

　　1。 演讲期内公司营业范畴、次要产物（或办事）及其运营模式、从停业务开展环境 公司以践行海洋强国计谋、办事海洋强省和交通强国山东示范区扶植为己任，努力于打制海洋财产焦点投资运营平台、海洋科技平台、海洋计谋资本整合平台和内河水运项目投融资平台，加速扶植现代海洋财产系统，现已结构现代近海运输物流、现代海洋渔业、海上工程办事、海洋科技、内河港航投资运营、涉海金融办事等财产范畴，成长成为一家具有主要行业地位和影响力的分析性海洋财产集团。